Дивиденды в балансе — Предприятие Инфо

Дивиденды в отчете о прибылях и убытках

Напоминаем, что источником дивидендов является чистая прибыль. Информация о ее наличии и сумме на отчетную дату содержится в строке 2400 отчета № 2. Начисление и выплата дивидендов в этой форме не отражаются, поскольку этот отчет создан для информирования пользователя о суммах и источниках формирования прибылей и убытков. Дивиденды не образуют прибыль (они из нее выплачиваются), тем более не относятся к расходам. Являясь категорией, относящейся к уменьшению капитала, дивиденды отражаются в отчете о движении капитала (ОДК), а их выплата фиксируется в отчете о движении денежных средств (ОДДС) уже по факту произведенной выплаты.

Отражение дивидендов в бухгалтерской отчетности.

Тема: Отчёт о финансовых результатах и дивиденды

2006 N 07-05-06 302.

Как учитываются выплаченные дивиденды

Сведения о начисленных и выплаченных суммах дивидендов формируются на счете 75/2 «Расчеты с учредителями», а поскольку финансируются они из прибыли, то корреспондируется счет 75/2 со счетом 84 «Нераспределенная прибыль» (Д84 – К75/2). Если дивиденды получает работник компании, то его выплаты отражаются на счете расчетов с персоналом по зарплате – 70 (Д84 – К70).

В зависимости от того, с какой периодичностью выплачивались дивиденды, изменяется их отражение в отчетных формах. Начисление промежуточных дивидендов отражается дебетовыми оборотами по сч. 84 из сумм прибыли за квартал, полугодие, 9 месяцев. В балансе начисленные суммы уменьшают размер нераспределенной прибыли в строке 1370 третьего раздела «Капитал и резервы». По суммам дивидендов, выплаченным в течение года, в промежуточном балансе обычно открывают новые строки в 3-м разделе баланса – 1371, 1372 и т.д., уменьшающим размер нераспределенной прибыли, а в активе баланса уменьшится сумма денежных средств на размер произведенных выплат в строке 1250 (Письмо Минфина РФ от 19.12.2006 № 07-05-06/302).

Выдача дивидендов, произведенная единовременно по итогам года, в балансе не отразится, поскольку она осуществляется уже в новом отчетном году.

Если дивиденды получает работник компании, то его выплаты отражаются на счете расчетов с персоналом по зарплате 70 Д84 К70.

Начисление налогов

На основании протокола собрания (или решения участника) руководитель юрлица издает приказ о выплате. Он уже будет содержать суммы, причитающиеся каждому получателю. При выполнении их расчета желательно сразу определить суммы удерживаемых налогов, на уплату которых отводится крайне ограниченное время (не позже первого рабочего дня, наступающего за днем оплаты дивидендов):

  • по НДФЛ (выплаты физлицам) — по п. 6 ст. 226 НК РФ;
  • по налогу на прибыль (выплаты юрлицам) — п. 4 ст. 287 НК РФ.

Расчет налогов по выплатам, осуществляемым в 2019-2020 годах, делают по ставкам:

  • НДФЛ — 13% (п. 1 ст. 224 НК РФ) для физлиц, имеющих гражданство РФ, и 15% (п. 3 ст. 224 НК РФ) для иностранных граждан;

О том, как отразить выплату дивидендов в отчетах 6-НДФЛ и 2-НДФЛ вы можете узнать из Готового решения от КонсультантПлюс.

  • налог на прибыль — 13% (подп. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ) для фирм, созданных в РФ, и 15% (подп. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ) для юрлиц иностранного происхождения; при начислении налога по юрлицу, не меньше года владеющему более чем половиной доли в УК плательщика дивидендов, можно применить ставку 0% (подп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ).

Все о расчете и уплате налога на прибыль при выплате дивидендов рассказано в аналитическом материале КонсультантПлюс. А заполнение декларации по налогу на прибыль при выплате дивидендов рассмотрено в Готовом решении от КонсультантПлюс.

Когда юрлицо, выплачивающее дивиденды, одновременно является их получателем, налог, уплачиваемый резидентами, может быть снижен за счет уменьшения общей налоговой базы (общей суммы дивидендов, выделенной для распределения), которая в этом случае будет рассчитана как разница между суммами предназначенных к выдаче и полученных дивидендов (п. 2 ст. 214 и п. 2 ст. 275 НК РФ).

284 НК РФ для фирм, созданных в РФ, и 15 подп.

Дивиденды в декларации и балансе

2 в поле Вид дивидендов.

Дивиденды в декларации и балансе

1 Порядка заполнения декларации ;.

Новости дивидендов

  • 15:54 Несмотря на снижение производства стали, НЛМК смог нарастить продажи – Финам
  • 15:44 Дивидендный гэп Газпрома может остаться незакрытым – Финам
  • +8 13:40 Во 2 квартале Газпром может получить снова убыток, но уже от основной деятельности – КИТ Финанс Брокер
  • 12:32 Отчетность Газпрома неплохая, но результаты 2 квартала могут быть слабее – Промсвязьбанк
  • 12:27 В вопросе дивидендов ММК продолжит придерживаться осторожного подхода – Промсвязьбанк
  • (11) +55 12:24 Дивидендный сезон. Дивиденды за 2019 год
  • 10:13 Вебинар: “ВЫ СПРОСИЛИ, МЫ ОТВЕТИЛИ.”
  • 9:25 Распадская-4-ао: информация о выплаченных дивидендах
  • (2) +20 8:51 ДТС №3: Как заработать на дивидендах Системы и Газпрома 14.07.2020
  • +14 7:00 ❤ На пенсию в 65(60). БДСИ-2020. Большой Дивидендный Сезон Июль 2020 г. Под занавес торгов 14 июля 2020 г. поступили дивиденды от “Газпром нефть”.

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций – “Поступление дивидендов

12 32 Отчетность Газпрома неплохая, но результаты 2 квартала могут быть слабее – Промсвязьбанк.

Клуб профразвития

V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

Отражение дивидендов в «малом» финотчете

Ответим на ваши вопросы по порядку.

Как рассчитать дивиденды при наличии «минуса». Из формулировок ч. 1 ст. 88 и ч. 1 ст. 167 ХКУ, п.п. 2 ч. 1 ст. 116 ГКУ следует, что дивиденды — это часть прибыли хозяйственной организации.

То есть и в бухгалтерском, и в налоговом учете дивиденды рассчитываются исходя из одной величины, а именно — бухгалтерской прибыли предприятия. Это подтверждается положениями п.п. 14.1.49 НКУ, в которых дополнительно оговаривается, что положительное или отрицательное значение объекта налогообложения, рассчитанное согласно разделу III НКУ (т. е. налогооблагаемая прибыль), не влияет на порядок начисления дивидендов.

На заметку: нормативные акты не устанавливают периодичность выплаты дивидендов для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) и частных предприятий. Эти вопросы обычно регулируются в уставе. Поэтому вам, прежде всего, следует ознакомиться с положениями устава касаемо периодичности выплаты дивидендов.

Кроме того, в ООО условия и порядок выплаты части прибыли определяются общим собранием. Поэтому дивиденды могут выплачиваться не только по итогам отчетного года, а и ежеквартально, что подтвердил Минюст в письме от 10.06.11 г. № 379-0-2-11-8.1 // «БН», 2011, № 35, с. 8.

Учтите: порядок выплаты дивидендов должен быть отражен в документах (уставе, протоколе общего собрания (в ООО), решении собственника (в частном предприятии)).

При этом дивиденды могут выплачиваться не только исходя из бухгалтерской прибыли отчетного периода (сальдо по кредиту счета 79 «Финансовые результаты», а и из нераспределенной прибыли предыдущих лет (сальдо по кредиту субсчета 441 «Прибыль нераспределенная»).

Если же бухгалтерской прибыли нет, то и источников для расчета (выплаты) дивидендов тоже нет. Соответственно, они не выплачиваются.

Заметим также, что бухгалтерская прибыль определяется исходя из принципа начисления, а не «по банку» (т. е. не по поступлению и расходованию денег).

В налоговом учете выплата дивидендов физическому лицу отражается так.

1. Авансовый взнос по налогу на прибыль при выплате дивидендов физическим лицам не начисляется (абз. «а» п.п. 153.3.5 НКУ).

2. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Доходы в виде «простых» дивидендов окончательно облагаются НДФЛ во время их выплаты по ставке 5 % (пп. 164.2.8, 167.2, 170.5.4 НКУ // «БН», 2014, № 32, с. 4). НДФЛ с дивидендов по общим нормам удерживается по факту начисления дивидендов.

Исключение: согласно п.п. 165.1.18 НКУ не подлежат налогообложению дивиденды, которые юридическое лицо — резидент начисляет в пользу плательщика налога в виде акций (долей, паев), эмитированных им, при выполнении следующих условий:

1) такое начисление никоим образом не изменяет пропорций (долей) участия всех акционеров (собственников) в уставном капитале эмитента;

2) в результате начисления увеличивается уставный капитал эмитента на совокупную номинальную стоимость начисленных дивидендов.

На практике эти условия соблюдаются редко.

Важная деталь: НДФЛ удерживается и при выплате дивидендов физлицам-предпринимателям — плательщикам единого налога (п.п. 1 п. 292.1 НКУ).

3. Военный сбор (ВС). Если речь о «простых» дивидендах, то ВС они не облагаются (детальнее на с. 6 номера).

4. ЕСВ дивиденды не облагают. Это подтверждается их включением в п. 14 разд. II Перечня КМУ от 22.12.10 г. № 1170.

Бухгалтерский учет. В общем случае эмитент проводит начисление дивидендов корреспонденциями: Дт 443 «Прибыль, использованная в отчетном периоде» — Кт 671 «Расчеты по начисленным дивидендам» (на «полную» сумму с учетом НДФЛ). Выплату дивидендов в денежной форме отражают: Дт 671 — Кт 30, 31.

Выплата дивидендов влияет на такие показатели формы № 1-м Финансового отчета субъекта малого предпринимательства:

стр. 1165 «Гроші та їх еквіваленти» (уменьшение счетов 30, 31 на сумму выплаченных дивидендов);

стр. 1420 «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)» (уменьшение субсчета 443 на сумму начисленных дивидендов);

стр. 1690 «Інші поточні зобов’язання» (увеличение кредиторской задолженности на сумму начисленных, но не выплаченных дивидендов).

В форме № 2-м расходы на уплату дивидендов не показывают.

Пример. Предприятие — плательщик налога на прибыль (ООО) по итогам I полугодия получило прибыль в размере 50000 грн., из которых 10000 грн. было решено направить на выплату дивидендов. У общества два участника-физлица: участник А, владеет 60 % уставного капитала (сумма дивидендов 6000 грн.) и участник Б, владеет 40 % (сумма дивидендов 4000 грн.).

Операции отразятся в учете, как показано в таблице.

Учет операций начисления и выплаты дивидендов физлицу

Налог на доходы физических лиц НДФЛ.

Как отражаются в балансе невыплаченные дивиденды

При этом назван­ные оценки существенно друг от друга не отличаются по причине непродолжительного срока погашения.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает следующие статьи:

1) счета к оплате;

2) векселя к оплате;

3) краткосрочные долговые свидетельства (свидетельства о получении предприятием краткосрочных займов);

4) задолженность по налогам;

5) отсроченные налоги (налоговый кредит);

6) задолженность по заработной плате;

7) полученные авансы;

8) часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в текущем периоде;

9) непредвиденные обязательства.

Статья «Счета к оплате» включает обязательства, возни­кающие при покупке товаров или услуг на условиях коммерче­ского кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней.

5 отсроченные налоги налоговый кредит ;.

Налогообложение дохода

Субъект предпринимательства в статусе ООО является налоговым агентом, в обязанности которого входит проведение основных финансовых операций по выплате дивидендных платежей, а также по уплате по ним налогов.

Способ расчета обязательного платежа и его величина зависят от статуса получателя дивидендов. Они могут быть физическими или юридическими лицами, резидентами или нерезидентами государства.

Прежде чем осуществлять переводы средств на счета учредителей или выдавать им деньги в кассе компании, ее руководитель должен инициировать мероприятия, ориентированные на выполнение агентом налоговых обязательств.

Бухучет выплаты дивидендов

1 п. 3 ст. 284 НК РФ. В общую сумму дивидендов, подлежащих распределению, не включаются суммы дивидендов, подлежащих выплате иностранной организации и (или) физическому лицу-нерезиденту РФ (п. 6 ст. 275 НК РФ, п.
Согласно подпункту 3 пункта 3 статьи 284 и пункту 3 статьи 224 суммы дивидендов, причитающиеся:

  • российским организациям (в т.ч. применяющим УСН, ЕСХН и ЕНВД), облагаются налогом на прибыль по ставке 9 процентов;
  • российским организациям, которые как минимум 365 календарных дней подряд владеют не менее чем половиной уставного капитала выплачивающей дивиденды организации, облагаются налогом на прибыль по ставке 0 процентов;
  • иностранным организациям, облагаются налогом на прибыль по ставке 15 процентов (с учетом особенностей, предусмотренных статьей 275 НК РФ);
  • физическим лицам – налоговым резидентам РФ, облагаются НДФЛ по ставке 9 процентов;
  • физическим лицам – нерезидентам РФ облагаются НДФЛ по ставке 15 процентов.

Налог на прибыль с дивидендов, в том числе полученных от иностранных организаций, уплачивается в федеральный бюджет (пп. 2 п.

Источником для выплаты дивидендов служит чистая прибыль компании.

5.1. Дивиденды и прибыль: логика взаимосвязи

Дивидендная политика, как и управление структурой капитала, оказывает существенное влияние на положение компании на рынке капитала, в частности на динамику цены ее акций. Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров и в определенной степени сигнализируют им о том, что фирма, в акции которой они вложили свои деньги, работает успешно. Дивиденды начисляются с определенной периодичностью и в сознании инвестора связываются, как правило, с заработанной фирмой прибылью. В этом контексте упрощенную схему распределения прибыли отчетного периода можно представить следующим образом: часть прибыли выплачивается в виде дивидендов, оставшаяся часть реинвестируется в активы компании.

Прежде всего подчеркнем, что олицетворять в полном объеме прибыль и дивиденды нельзя. Это наглядно демонстрирует бухгалтерский баланс. Прибыль – это источник финансирования, отражаемый в пассиве баланса, величина которого даже в отношении конкретного отчетного периода может весьма существенно варьировать. Дивиденды (в наиболее яркой форме) – это денежные средства, выплачиваемые собственникам фирмы и, как известно, отражаемые в активе баланса. Иными словами, это близкие, взаимосвязанные категории, но далеко не тождественные друг дугу и не находящиеся в отношениях взаимо- поглощения. Рассмотрим эту проблему более подробно.

Вначале дадим следующее определение. Под дивидендом (Dividend) понимают часть имущества АО, изымаемую его акционерами пропорционально их долям в уставном капитале в размере, не превышающем совокупного объема не изъятой ранее чистой прибыли. Как видим, в таком определении дивиденд и прибыль отчетного периода не уравниваются друг с другом. Связь между ними гораздо более тонкая, а смысл ее заключается в следующем.

Если абстрагироваться от правовых аспектов в отношениях между фирмой и ее собственниками и рассматривать лишь экономическую природу дивидендной политики, то можно представлять дивиденд как регулярное вознаграждение, выплачиваемое фирмой собственнику за пользование предоставленным им капиталом. И здесь надо иметь в виду ряд ключевых моментов. Во-первых, дивиденды могут быть начислены и выплачены по итогам некоторого периода. Во-вторых, начислению дивидендов должно предшествовать подведение итогов работы за этот период, т. е. выведение конечного финансового результата – чистой прибыли. В-третьих, предполагается, что потенциал предприятия после начисления и выплаты дивидендов по итогам отчетного периода не должен уменьшиться по сравнению с его значением на начало периода. (Это означает запрет на «проедание» капитала, т. е. на вознаграждение можно тратить излишек над вложенной суммой капитала.) В-четвертых, дивиденд связан с общей чистой прибылью, а не с финансовым результатом отчетного периода.

Начисление и выплата дивидендов – это неочевидная задача, связанная с изменениями в экономическом потенциале фирмы и отражающаяся не только на текущем, но и на будущем ее положении (например, в связи с необходимостью восполнения из других источников потраченных на выплату дивидендов средств). Поэтому и существует понятие «дивидендная политика» как нахождение компромисса между необходимостью вознаграждения собственников, с одной стороны, и обеспечения финансовых потребностей фирмы, с другой стороны.

Бухгалтерский баланс по итогам года

(до распределения прибыли)

Предположим, что этот баланс составлен по итогам первого года работы фирмы (у фирмы нет нераспределенной прибыли прошлых лет). Экономика стабильна, инфляции нет, амортизационных отчислений достаточно для того, чтобы поддерживать активы в надлежащем состоянии, минимальный остаток денежных средств на счетах фирмы не должен быть менее 50 тыс. долл.

В условиях этих предпосылок собственники фирмы могут по-разному распорядиться заработанной прибылью: (а) полностью использовать ее на выплату дивидендов; (б) в полном объеме оставить ее реинвестированной в деятельность фирмы; (в) часть прибыли использовать на выплату дивидендов, а оставшуюся часть оставить как источник финансирования. В первом случае реализуется схема простого воспроизводства, в остальных случаях – схема расширенного воспроизводства.

1. Предположим, что дивиденды должны быть выплачены в денежной форме. После начисления дивидендов (это и есть распределение прибыли) баланс приобретет следующий вид (табл. 5.2).

АктивПассив
Основные средства5000Уставный капитал6100
Оборотные активы:Нераспределенная прибыль
Производственные запасы2200Задолженность по выплате дивидендов600
Дебиторская задолженность1200Поставщики и подрядчики1800
Денежные средства400Краткосрочный банковский кредит300
Баланс8800Баланс,8800
Бухгалтерский баланс

Таблица 5.2

Как видим, валюта баланса не изменилась, однако прибыль отчетного периода полностью распределена (вся она пошла на выплату дивидендов[52]). У фирмы образовалась задолженность перед собственниками по выплате причитающегося им по итогам года регулярного дохода – дивидендов. Различие между балансами до и после начисления дивидендов заключается в том, что во втором случае фирма как юридическое лицо взяла на себя обязательство сделать выплаты своим собственникам. Будут ли фактически сделаны выплаты – это уже другой вопрос; но дивиденды начислены и показаны в виде кредиторской задолженности в пассиве баланса.

Поскольку на счете фирмы 400 тыс, долл., а выплатить надо 600 тыс. долл., с учетом ограничения на минимальный остаток денежных средств на счете фирма вынуждена взять кредит в банке в размере 250 тыс. долл. (Заметим, что фирма уже получила кредит в сумме 300 тыс. долл.; эти деньги вложены в активы фирмы и не имеют отношения к потенциальным возможностям фирмы немедленно выплатить означенную сумму дивидендов: источники средств не идентичны собственно средствам). Бухгалтерский баланс фирмы после получения кредита представлен в табл. 5.3.

(перед выплатой дивидендов)

Необходимые денежные средства фирмой аккумулированы, и она готова выплатить дивиденды. По окончании расчетов с собственниками баланс фирмы приобретет следующий вид (табл. 5.4).

Вернемся к исходным условиям, т. е. к табл. 5.1. Фирма начала отчетный год, имея валюту баланса 8200 тыс. долл. Валюта баланса после распределения прибыли увеличилась на 250 тыс. долл, из-за необходимости выплатить дивиденды в полном объеме. Если бы фирма имела в достаточном объеме денежные средства (например, к моменту выплаты дивидендов один из дебиторов, задолженность которого была 250 тыс. долл., погасил свою задолженность), то к услугам банка не надо было обращаться. Фирма начинает второй год с тем же экономическим потенциалом, что и первый год. Вариант с погашением части дебиторской задолженности показан в табл. 5.5.

2. Собственники предпочитают отложенный доход доходу текущему, сиюминутному (одна из причин такова: инвестиция в фирму выгодна). В этом случае дивиденды не начисляются, а прибыль считается реинвестированной в активы фирмы. Баланс фирмы приобретет следующий вид (табл. 5.6).

(после реинвестирования всей прибыли отчетного года)

Актив баланса вообще не изменился, а в пассиве произошли незначительные изменения (по сравнению с табл. 5.1): прибыль отчетного периода – это реинвестированная прибыль (с соответствующими оформляющими записями по счетам бухгалтерского учета), при этом дивиденды по итогам отчетного года начисляться не будут.

3. Собрание акционеров приняло решение 50% прибыли отчетного года выплатить в виде дивидендов, а 50% оставить в виде реинвестированной прибыли. Денег на счетах фирмы достаточно для расчетов с собственниками, получать дополнительный краткосрочный кредит не надо, поэтому сначала будет сделано начисление дивидендов и перечисление прибыли отчетного года на счет «Нераспределенная прибыль», а затем проведена выплата дивидендов, после чего баланс фирмы приобретет следующий вид (табл. 5.7).

(в случае реинвестирования 50% прибыли отчетного года)

В общем случае графики текущего финансового результата и дивидендов имеют волнообразный характер; различие лишь в том, что первый график может опускаться ниже оси абсцисс (фирма имеет убыток), тогда как второй график всегда располагается над осью абсцисс (он мажет ее касаться, если не выплачиваются дивиденды). На практике чаще всего график изменения дивидендов имеет вид кусочно-линейной функции, т. е. в течение определенного времени выплачивается стабильный уровень дивидендов, по мере накопления финансового «жирка» уровень дивидендов может быть повышен.

Из приведенного рисунка видно, что возможны ситуации, когда сумма начисленных дивидендов превышает прибыль отчетного периода; более того, возможно начисление и выплата дивидендов даже при убытке в отчетном периоде (в этом случае дивиденды начисляются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет). Подобные действия могут иметь разную подоплеку: желание избежать негативного сигнального эффекта дивидендной политики, намерение доминирующих собственников вывести свои активы из данной компании, открывшиеся варианты более перспективного вложения капитала и др. В качестве примера упомянем о компании «Сибнефть», которая объявила о выплате дивидендов за 2004 г. в размере 2,3 млрд долл., тогда как прибыль компании за этот год составила 2 млрд долл, (рыночная капитализация фирмы – около 17,5 млрд долл.).

Продолжим числовой пример. Предположим, что фирма, начав год с баланса (см. табл. 5.7), получила за второй год работы прибыль в сумме 120 тыс. долл, (для наглядности мы не меняем значения несущественных для нас статей – это не имеет значения для понимания сути операций по начислению и выплате дивидендов), а потому выходной баланс имеет следующий вид (см. табл. 5.8).

Собственники приняли решение выплатить в виде дивидендов 150 тыс. долл. Они могут это сделать, несмотря на то что в отчетном году фирма заработала лишь 120 тыс. долл, чистой прибыли. Недостающие 30 тыс. долл, будут взяты из статьи «Нераспределенная прибыль прошлых лет» (естественно, берутся не собственно деньги – их нет в правой части баланса, а формируется источник выплаты дивидендов). Балансы фирмы начисления дивидендов и их выплаты представлены соответственно в табл. 5.9 и 5.10.

(после распределения прибыли и начисления дивидендов)

(тыс. долл.)

АктивПассив
Основные средства5000Уставный капитал6100
Оборотные активы:Нераспределенная прибыль270
Производственные запасы2200Задолженность по выплате дивидендов150
Дебиторская задолженность1200Поставщики и подрядчики1800
Денежные средства220Краткосрочный банковский кредит300
Баланс8620Баланс8620

(после выплаты дивидендов)

Фирма начала второй год с потенциалом, характеризуемым такими показателями, как уставный капитал в сумме 6100 тыс. долл., капитал собственников в сумме 6400 тыс, долл, и валютой баланса в сумме 8500 тыс, долл. (см. табл. 5.7). По результатам распределения прибыли по итогам второго года упомянутые характеристики экономического потенциала фирмы имели соответственно следующие значения: 6100, 6370, 8470 тыс. долл. (см. табл. 5.10). Хотя величина экономического потенциала фирмы (ее генерирующих возможностей), характеризуемая валютой баланса, уменьшилась, это не является нарушением общепринятых правил ведения бизнеса, поскольку значение уставного капитала как гарантии интересов третьих лиц не изменилось.

Итак, мы подробно рассмотрели денежные потоки в ходе реализации разных вариантов начисления и выплаты дивидендов. Можно сделать некоторые обобщения.

Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль общества (имеются в виду как прибыль отчетного периода, так и прибыль прошлых лет, т. е. кредитовое сальдо счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»). Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов могут выплачиваться за счет специальных фондов общества. Эти фонды формируются за счет чистой прибыли и страхуют на перспективу интересы держателей привилегированных акций. Предположим, что в первый год функционирования общества оно получило существенную прибыль. После формирования обязательных резервов возможны два варианта действий: выплачены дивиденды по привилегированным акциям, а оставшаяся часть прибыли распределена между держателями обыкновенных акций; выплачены дивиденды по привилегированным акциям, часть прибыли перечислена в фонд выплаты дивидендов по привилегированным акциям, оставшаяся часть прибыли полностью распределена между держателями обыкновенных акций. Если в следующем году общество получит убыток, то при реализации первого варианта без дивидендов останутся все акционеры, тогда как во втором варианте остается возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Ограничение источника выплаты дивидендов совокупной чистой прибылью1 говорит о том, что в бизнесе придерживаются правила не- уменынения экономического потенциала фирмы, предусмотренного уставным капиталом и формируемыми фондами и резервами[54] [55], которые по определению являются гарантией интересов сторонних лиц (кредиторов).

Формирование фондов, равно как и просто реинвестирование прибыли, т. е. формирование обезличенного источника «Реинвестированная (нераспределенная) прибыль», обеспечат стабильность дивидендной политики, поскольку появляется возможность выплаты дивидендов даже в те годы, когда фирма работала с убытком. (В этом случае формально начисление дивидендов проводится за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.) Это обстоятельство чрезвычайно важно, в частности, и для стабильности фондового рынка. Как следствие такой политики, динамика дивидендов (по обыкновенным акциям) и текущей прибыли не совпадает; если финансовый результат может существенно колебаться (от значимой текущей прибыли к значимому текущему убытку), то дивиденды, как правило, колеблются весьма несущественно, при наличии нераспределенной прибыли прошлых лет могут иметь место даже в те периоды, когда фирма работала с убытком.

Начисление и выплата дивидендов связаны с оттоком средств, т. е. с уменьшением имущественного потенциала фирмы. Если дивиденды не начислены, собственники фирмы согласились отсрочить получение текущего дохода и предпочли дивидендной доходности доходность капитализированную. Как результат подобной политики – реинвестирование прибыли, которое может быть целевым (когда за счет прибыли формируются определенные фонды) либо обезличенным (когда реинвестированная прибыль показывается в балансе одной строкой «Нераспределенная прибыль»). Напомним, что формирование фондов не означает откладывания денежных средств на определенные цели, просто в системе счетов фирмы формируются специальные счета, на которые формально (т. е. в системе двойной записи) перебрасываются средства со счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Происходит определенная реструктуризация пассива баланса (как это имело место в рассмотренном в начале главы примере).

Теоретически выбор дивидендной политики предполагает решение двух ключевых вопросов: влияет ли величина дивидендов на изменение совокупного богатства акционеров? какова должна быть оптимальная их величина?

Утвердительный ответ на первый вопрос не вызывает сомнения. Дивидендная политика, как и управление структурой капитала компании, оказывает существенное влияние на изменение благосостояния ее владельцев. Для того чтобы подтвердить эту очевидную истину, вспомним одну из основных моделей оценки акций – модель Гордона (см. разд. 2.1.4).

где Vt- теоретическая стоимость акции;

D1- ожидаемый дивиденд очередного периода: г- приемлемая доходность (коэффициент дисконтирования): g— ожидаемый темп прироста дивидендов.

Из данного представления видно, что чем больше ожидаемый дивиденд и чем выше темп его прироста, тем больше теоретическая стоимость акции. Повышение стоимости акции равносильно увеличению благосостояния акционеров. Таким образом, напрашивается вывод о целесообразности наращивания величины дивиденда во времени. Однако такой вывод чересчур прямолинеен, можно рассуждать и несколько иначе.

Во-первых, выплата дивидендов предполагает, что компания имеет в своем распоряжении крупную сумму свободных наличных денег; очевидно, что такая предпосылка верна не всегда. Ситуация, когда компания испытывает нужду в наличных денежных средствах, встречается гораздо чаще, причем это не обязательно связано с неудовлетворительным финансовым состоянием. Во-вторых, выплата дивидендов уменьшает возможности рефинансирования прибыли, что может отрицательно сказаться на последующих прибылях компании, в том числе на благосостоянии ее владельцев. В-третьих, восполнять нехватку финансирования после оттока средств в связи с выплатой дивидендов придется путем мобилизации других источников; это потребует времени и расходов. При такой схеме рассуждений напрашивается вывод: большие дивиденды невыгодны.

в размере 2,3 млрд долл.

Как начислить дивиденды в 1С Бухгалтерия 8.3?

В этой статье мы рассмотрим очень удобную, а главное полезную функцию, которая облегчает жизнь бухгалтера — как начислить и выплатить дивиденды в программе 1С Бухгалтерия 8.3.

Рассмотрим нормативно-правовую информацию для формирования понимания кому и когда дивиденды могут быть выплачены, как определить их размер и нужно ли оформлять документы при этом. Начнем!

Содержание:

Это и все налоговые обязательства, которые возникнут у вас при распределении прибыли вашей фирмы.

Значение нераспределенных заработанных средств для инвесторов

Куда направить полученные средства – решают сами собственники.

  • использовать деньги на развитие компании – открытие филиалов, приобретение нового оборудования, расширение разнообразия ассортимента выпускаемой продукции и так далее;
  • периодически выплачивать собственникам дивиденды;
  • оставлять для накопления на счетах организации.

Вряд ли заинтересует инвесторов фирма, несущая убытки.

Практика показывает, что для инвестиций со стороны более привлекательна модель, когда, получая доходы, учредители вкладывают деньги в развитие, совершенствование производства. Естественно такая компания принесет больше дохода, позволит увеличить капитал.

Заметим, что закон предусматривает возможность распределять полученные доходы, но вовсе не обязывает платить дивиденды.

Никаких санкций, если дивиденды не выплачиваются длительное время, налоговики применять, не правомочны.

Заметим, что закон предусматривает возможность распределять полученные доходы, но вовсе не обязывает платить дивиденды.

Читайте также:  Как купить квартиру в зачет имеющегося жилья
Добавить комментарий